Wie bereits mehrfach angekündigt kommen jetzt die Versicherungen in den Sog. American International Group (AIG) ist die erste, die die Hosen herunterlassen muss und das Ergebniss sieht nicht gut aus:

Nach erneuten Abschreibungen und Investmentverlusten von zusammen über 15 Milliarden Dollar bei Kreditpapieren stand im ersten Quartal unter dem Strich ein unerwartet grosses Minus von 7,81 Milliarden Dollar. Für den Konzern ist dies der höchste Quartalsverlust seiner fast 90-jährigen Geschichte.

Die Höhe der Einbussen sei überraschend gewesen, gestand Konzern-Chef Martin Sullivan am Donnerstagabend in New York ein.

Es ist immer wieder auf erschreckende Weise bezeichnend, wie wenig hochrangige Manager über ihr Unternehmen wissen. Wie können im Zeitalter des Computers die Verluste überraschend gewesen sein. Ein Knopfdruck und ich kann mir zu jeder Zeit des Tages eine vorläufige Bewertung holen.

Tatsächlich war es nicht Überraschung sondern einfach nur verfehlte Hoffnung. Man hat geglaubt es würde alles irgendwie schon wieder gut. Weil nicht sein kann, was nicht sein darf. Das versuchte ja gerade Josef Ackermann den Menschen in Deutschland auch zu erzählen, als er uns vorzulügen versuchte, die Krise sei vorbei, wenn nichts mehr passiere. Da geht es nur darum für wertlose Papiere noch Käufer zu finden um die eigenen Bilanz zu schönen.

Tatsächlich ist der Verkauf bestimmter Papiere durch Wertpapierhändler in einigen Bereichen schon jetzt Betrug, weil bekannt ist, das diese Firmen nicht überleben werden. Trotzdem wird mit den Dummen gehandelt auf Teufel komm raus.

Während die Immobilienkrise in den USA, England, Spanien und jetzt auch Frankreich und Deutschland immer schneller in Fahrt kommt, sind die ersten Hypothekenversicherer eigentlich schon tot. Ihnen hilft nur, das die Buden, die die Hyptheken vergeben haben, nicht eingestehen können, wie es wirklich aussieht, weil sie sonst auch schließen müssten. So wird sich von Tag zu Tag und Woche zu Woche gehofft.

Erstaunlicherweise scheinen die Kreditkartenschulden aus den USA noch nicht auf den Markt durchzuschlagen. Es wird gemunkelt, man ließe zunächst alles laufen, weil man die Folgen eines sachgerechten Vorgehens fürchtet. Solange Kredite nicht für zu hoch oder überfällig erklärt werden, kann man auch diese Kredite noch als vollwertig in den Büchern führen. Erst wenn der erste aufgrund zu geringen Kapitals diesen Kurs verlassen muss, entweicht die Luft oder besser kommt es zum großen Knall. Das ist aber eher eine Frage von Tagen und Wochen, als von Monaten.

Damit sind alle Kreditversicherer auf das Höchste gefährtdet und in der nächsten Welle die Rückversicherer. American International Group (AIG) ist selbst mit der Aufarbeitung der Krise längst noch nicht fertig, die meisten anderen haben noch gar nicht angefangen.

Da pfeift eine ganze Notenbank laut gegen ihre eigenen Angst vor der Dunkelheit an und beschließt einfach mal die Finanzkrise abzusagen. Nette Idee. Erinnert mich an Kleinkinder, die nie zur Toilette müssen wenn man sie fragt, aber kaum ist man wieder auf der Autobahn geht das Geschrei los:

Die britische Notenbank hat Hoffnungen auf einen Wendepunkt in der Finanzkrise geweckt. In ihrem halbjährlichen Stabilitätsbericht schrieb die Bank of England, die Korrektur an den Finanzmärkten sei womöglich zu weit gegangen.

Obwohl Abwärtsrisiken bestünden, sei es wahrscheinlich, "dass Vertrauen und Risikoappetit in den nächsten Monaten allmählich zurückkehren", sagte John Gieve, Vizechef der Bank of England (BoE)

Ja. So hätten sie es gerne und viele Banken und die Händler von Aktien und sonstigen Finanzmarktprodukten auch. Ist aber leider nicht. Bernanke wird weiter Zinsen senken müssen und die paar Tage Bärenmarktralley halte ich für genauso inszeniert wie die das Pfeifen der Bank of England:

Erleben wir jetzt eine Bärenmarktralley, und was ist das eigentlich ?

Diesere Begriff klingt schon kurios. Der Bär steht für fallende Kurse und die Ralleye für eine breit angelegte Aufwärtsbewegung. Die Börsianer meinen damit, dass nach starken Korrekturen die Kurse sich zunächst auf unbestimmte Zeit erholen, aber nicht mehr neue Höchststände markieren, sondern vorher eine neuerliche Abwärtsbewegung beginnen und anschließend den vorhereigen Tiefststand unterschreiten.

Eine Bärenmarktralley nutzt vor allem den Banken, die noch tonnenweise Altpapier in ihren eigenen Depots haben und dieses noch gerne gegen richtiges Geld an andere verkaufen wollen. Da die Banken die Märkte leicht manipulieren können und vor allem auch alle gemeinsam den gleichen Grund dafür haben, ist es wahrscheinlich das wir uns genau in dieser gemachten Ralley befinden. Ähnlich sieht das auch die FTD die unter dem Titel "Kaufgründe, soweit das Auge reicht in großartiger Art und unbedingt lesenswerter Weise die reale Situation schildert:

Was könnte den Aktienanlegern, die ja seit Wochen allen Schreckensnachrichten nur Positives abgewinnen können, diesmal so gut gefallen haben? Dass die reale Endnachfrage um 0,2 Prozent gesunken ist? Dass die Konsumnachfrage nach Gebrauchsgütern um 6,1 Prozent eingeknickt ist und jene nach Verbrauchsgütern um 1,3 Prozent? Dass die Firmeninvestitionen um 2,5 Prozent gesunken sind (Gewerbebau minus 6,2 Prozent, Ausrüstung minus 0,7 Prozent)? Dass die Wohnungsbauinvestitionen nunmehr um 26,7 Prozent gepurzelt sind, der höchsten Rate im bisherigen Abschwung? Dass das annualisierte nominale Außenhandelsdefizit von 709 Mrd. $ auf 737 Mrd. $ gestiegen ist?

Dass der Staat die Verteidigungsausgaben real um 6 Prozent, nominal gar um 12 Prozent erhöht hat? Dass die Verbraucher ihre Ausgaben für Elektrizität und Gas angeblich real um 14,2 Prozent gesteigert haben, was zusammen mit der Position "Sonstige" zum schleierhaften Anstieg der realen Nachfrage nach Diensten um 3,4 Prozent beigetragen hat, während der Dienstleistungs-Einkaufsmanagerindex eine klare Kontraktion angezeigt hat? Dass, um noch einen Blick auf die Einkommensseite der volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung zu werfen, die nominale Lohn- und Gehaltssumme angeblich um 5,5 Prozent gestiegen ist, während die Beschäftigung mit einer Jahresrate von 0,3 Prozent gefallen ist? Dass selbst diese Margenquetsche den Verbrauchern bloß zu einem realen Zuwachs des verfügbaren Einkommens von 1,4 Prozent verholfen hat (wobei die meisten Indikationen für den heutigen Arbeitsmarktbericht düster anmuten)? Dass, kurzum, alles halb so schlimm ist - und die USA dank der enthemmten Wirtschaftspolitik bald wieder zügellos über ihre Verhältnisse leben?

Dem brauchte normalerweise nichts hinzugefügt werden zumal auch Unicredit-Kreditanalyse-Chef Jochen Felsenheimer noch einen drauf legt:

Die Krise läuft ganz nach Lehrbuch ab. Und es spricht wenig dafür, dass sich das in Zukunft ändert. Das bedeutet: Wir stecken noch mittendrin, weil es nicht gelungen ist, die Krise auf den Häusermarkt zu begrenzen. Längst ist sie in andere Bereiche übergeschwappt und zeigt nun ihre Auswirkungen in der Realwirtschaft. Es geht also nicht mehr um Wochen und Monate, sondern um Quartale und Jahre. Darum fürchte ich, dass es auch noch einen weiteren Schlag für die Märkte geben wird. Einen hatten wir im Sommer letzten Jahres, einen weiteren Anfang 2008 - und der dritte kommt.

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Infolge der Krise sind vor allem die Kredite für Unternehmen erheblich teurer geworden. Darum werden die Ausfallraten im Firmenkreditgeschäft mittelfristig stark zunehmen. Manchmal überrascht es auch uns, wie weit sich die Krise verzweigt hat. Es sind Bereiche betroffen, in denen es nie zuvor Probleme gab. Etwa bei der Finanzierung der Gebietskörperschaften in den USA - weil manchen Anleiheversicherern die Pleite drohte.

Harte Worte, aber scheinbar nicht hart genug. Die Käufer wollen einfach nicht glauben. Da hilft sicher auch nicht Robert Misiks Bericht über Island:

Island ist nicht Eden. Aber im Vergleich mit den meisten anderen Plätzen auf diesen Globus kommt die westlich von Grönland gelegene Atlantikinsel dem Paradies verdammt nahe. 300.000 Menschen leben hier, das Pro-Kopf-Einkommen liegt über dem der USA. Nirgendwo auf der Welt leben die Menschen länger. Kein anderes Land hat eine niedrigere Analphabetenrate. Es führt den „Human-Developement-Index“ der UNO an. Eine hippe Kulturszene hat Rejkavik auch noch – Sängerin Björk etwa gehört zu den globalen Kulturtitanen. Als wäre das nicht genug, erlebte der kleine Inselstaat in den vergangenen zehn Jahren auch noch einen phänomenalen wirtschaftlichen Aufstieg. Jahr für Jahr betrug das Wirtschaftswachstum rund vier Prozent. Und wegen des Klimawandels friert man auch weniger.

Aber jetzt scheint es aus zu sein mit dem isländischen Wunder – und zwar deshalb, weil Hausbesitzer weit weg in den USA, in Miami, San Diego oder sonst wo die Kredite nicht mehr bedienen können, die sie auf ihre Häuser aufgenommen haben. Deswegen kommt die isländische Krone ins Trudeln (Kursverlust 20 Prozent in diesem Jahr), deswegen musste die Zentralbank in Rejkjavik die Leitzinsen auf astronomische 15,5 Prozent hochtreiben, deswegen schoss die Inflationsrate auf neun Prozent hoch.

Es geht ganz sicher nicht darum Panik zu schüren. Aber es muss darum gehen, die Menschen vor dem was kommt zu warnen. Wir können uns drehen und wenden wie wir wollen, wir werden den Crash nicht aufhalten, sondern bestenfalls bremsen können. Wer allerdings geschickt taktiert, unnötige Geldausgaben vermeidet und zum richtigen, möglichst späten Zeitpunkt Schulden tilgt, kann viel Gewinnen. Es ist sicher nicht verkehrt Geld das im Finanzmarkt steckt in Immobilien oder zur Hypothekentilgung der eigenen Behausung zu verwenden. Sicher werden auch Wärmedämmung und Solardächer nicht billiger.

Sensiblere Menschen können teilweise schon die Wucht der Einschläge hören. In Spanien ist es nicht gelungen Teile des Immobilienkonzerns Colonial an die angeblich bereitstehenden Investoren aus dem arabischen Raum zu verhökern. Bezeichnenderweise ist allerdings auch so, das die beteilgten Banken den Laden nicht übernehmen wollen:

Sechs der Gläubigerbanken des hoch verschuldeten spanischen Immobilienkonzerns Colonial haben nach eigenen Angaben einen Pakt geschlossen, um dem Unternehmen eine langfristige finanzielle Erholung zu ermöglichen.

Die Institute, die zuletzt erhebliche Anteile an Colonial übernommen hatten, würden das Unternehmen für mindestens ein Jahr kontrollieren, erklärten sie am Montag. Ihren Anteil von derzeit zusammen 20,5 Prozent würden sie nicht über 30 Prozent aufstocken, um kein Übernahmeangebot vorlegen zu müssen. Ziel sei es, einen "stabilen Kern" von Aktionären zu bilden, um dem Unternehmen Stabilität für eine Sanierung zu garantieren.

Ich würde das eher etwas unfreundlicher übersetzen. Sie sind eher bereit den ganzen Laden den Bach runter gehen zu lassen, bevor sie den 20,5 Prozent an schlechtem Geld noch weiteres hinterherwerfen müssen. Momentan liegt Colonial offiziell mit 7,4 Milliarden schief, wer die Branche kennt, wird wohl eher auf 22 tippen. Natürlich würden die internationalen Banken die Kredite liebend gern an die spanischen Banken übertragen, aber die sehen was an anderen Immobilienkrediten auf sie zukommt und winken ab.

Aber selbst wenn sie bei Colonial mit einem blauen Auge davonkommen, rettet sie das nicht. Da warten noch ganz andere, viel größere Probleme:

Doch jetzt fordert das Platzen der Spekulationsblase im spanischen Immobiliensektor ihren Tribut, das ist die spanische Variante der Finanzkrise. Denn die iberischen Banken haben sich anderen Risiken ausgesetzt. 60 Prozent ihres Kreditvolumens sind an den Immobilien- oder Bausektor gekoppelt, insgesamt rund eine Billion Euro. Davon entfallen 300 Milliarden Euro auf Immobilienentwickler.

Die konnten zwar während der Boomphase satte Gewinne einstreichen. Doch der Einbruch auf dem Immobilienmarkt hat eine beispiellose Pleitewelle in diesem Sektor ausgelöst. Nach Angaben der Bank von Spanien hat sich die Zahl der Insolvenzanträge im Bau- und Immobilienbereich in den ersten drei Monaten des Jahres um 147 Prozent erhöht. Die spanischen Banken seien trotz solider Ausgangsposition nicht immun gegen die Krise, warnte Notenbankchef Miguel Angel Fernández Ordoñez.

Wenn man sich das langsam auf der Zunge zergehen lässt, weiß man was kommt. 300 Millionen bei den Immobilienentwicklern sind weg. Wenn nicht schon jetzt dann morgen. Damit werden auch Baufirmen und Handwerker nicht mehr bezahlt, die ihrerseits Konkurs gehen. Damit reden wir von 1 Billion Euro und 60 Prozent des spanischen Kreditmarktes die sich mehr oder weniger in Luft auflösen. Zumindest als Kredite.

Ganz sicher haben die spanischen Banken auch bemerkt das die Briten zur Zeit nicht nur Ärger mit marodierenden hungrigen Affen auf Gibraltar haben und deshalb ihre heiligen Affen sogar abschießen, sondern auch das der englische Hypothekenmarkt gerade kräftig baden geht:

Die Kreditkrise treibt Londoner Hausbesitzern den Angstschweiß auf die Stirn: Selbst in Stadtteilen nahe der City fallen die Immobilienpreise ins Bodenlose. Im schlimmsten Fall könnte die aufziehende Krise am britischen Immobilienmarkt das ganze Land in eine Rezession stürzen.

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Die jüngsten Statistiken des Hypothekenfinanzierers Halifax treiben nicht nur Millionen hochverschuldeter Grundeigentümer im Vereinigten Königreich den Angstschweiß auf die Stirn. Selbst Premierminister Gordon Brown zeigte sich jüngst tief beunruhigt: „Wir müssen sicherstellen, dass die Menschen das Vertrauen in ihre Hypotheken zurückgewinnen und wir die Wirtschaft durch schwierige Gewässer lotsen.“

Das ist gar nicht so leicht, denn die Zinssenkungen der Bank of England sind bislang fast wirkungslos verpufft, weil die Geschäftsbanken die Verbilligung der Kredite nicht an ihre Kunden weiterreichen. Die Subprime-Krise hat die Banken so misstrauisch gemacht, dass sie sich gegenseitig kaum noch Geld leihen wollen. Und weil die Banken am Geldmarkt keinen Kredit mehr bekommen, können sie auch selbst weniger Kredite vergeben. First Direct, eine Tochter von Europas größtem Geldhaus HSBC, will neuen Kunden sogar gar keine Hypothekendarlehen mehr gewähren.

Die 50 Milliarden Pfund mit denen die Bank of England sich illiquide Hypotheken als Kreditsicherheit andrehen lassen will, können laut Aussage des ehemaligen Zentralbankers Charles Goodhar nur verhindern, das sich die Lage nicht weiter verschlechtert.

Kaum waren die Zahlen auf dem Tisch, zeigte sich jedoch, das diese Maßnahmen den Banken nicht reichen. Weiterhin besteht die Drohung das in Zukunft alle Banken die Hypothekenvergabe um die Hälfte oder sogar um mehr zurückfahren. Das würde bedeuten, das der Hypotheken- und Immobilienmarkt komplett zusammenbricht.

Wenn die Briten sogar den Gestank von deutschen Schweinen auf ihrer Insel riechen können, dann sollten die deutschen Immobilienbesitzer wissen, das von der spanischen und englischen Katastrophe sehr viels zu uns herüberschwappen wird. Rette sich wer kann.

Gute Nachrichten müssten doch eigentlich das Herz erfreuen:

Finanzkrise und steigender Preise bessert sich überraschend die Kauflaune der Verbraucher. Das Barometer für das Konsumklima im Mai stieg um 1,1 auf 5,9 Punkte, wie die Nürnberger Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) am Montag mitteilte. Das ist der höchste Stand seit dem Herbst. Volkswirte hatten hingegen mit einem leichten Rückgang gerechnet.

Die abnehmende Arbeitslosigkeit und die jüngsten Tarifabschlüsse sorgten dafür, dass die Bürger ihre Einkommenserwartungen kräftig nach oben schraubten und wieder eher mit größeren Anschaffungen liebäugeln. „Der Verbraucher geht davon aus, dass er netto trotz Inflation mehr in der Tasche haben wird“, sagte GfK-Vorstandschef Klaus Wübbenhorst zu Reuters.

Eigentlich doch eine wirklich gute Nachricht, wenn die FAZ ihr nicht folgende Überschrift verpasst hätte:

Verbraucher optimistischer als Manager

In dieser Überschrift versteckt sich die etwas hilflose Frage, warum denn die Manager mehr Angst vor der Zukunft haben als die Verbraucher. Dabei ist die Antwort ganz einfach. Wenn die Medien ihren Lesern nicht die Wahrheit erzählen, sondern ein ewiges Eia Popopeia und es wird schon wieder, es ist Licht am Ende des Tunnels, dann müssen die normalen Bürger eben an das glauben was die Medien erzählen.

Natürlich könnten die Bürger zwischen den Zeilen lesen, aber das wollen sie nicht. Sie wollen ja glauben das alles gut wird, ja das es vielleicht sogar besser wird. Da will man nicht wissen, das die wachsende Beschäftigung eben nicht mehr Geld sondern nur Billigstarbeitsplätze bedeuten von denen niemand leben kann. Das diese Arbeitsplätze Betrug sind. Da will keiner etwas von 9 Millionen echten Arbeitslosen hören, oder gar von 9,5 Prozent realer Inflation, die jede Lohnerhöhung lächerlich erscheinen lässt. Da will keiner etwas von Finanzkise, Peak Oil oder Hunger wissen.

Die Bürger wollen das Lied der Freude gerne hören und tatsächlich kaufen sie auch. Wir ja auch. Die beste aller Lebensabschnittsgefährtinnen hat das Sofa und den Esstisch ersetzt. Mit Recht. Aber ihre Argumentation war noch härter: "Billiger wird es sicher nicht.". Kaufe jetzt weil du es dir morgen nicht mehr leisten kannst. Soweit sind jetzt auch schon Banker

Sonst kaufen andere

[ Janwillem Acket ] Der Chefökonom des Schweizer Bankhauses Julius Bär wirbt für Aktien, weil er an ein Wachstum der Weltwirtschaft glaubt

Der Privatkunde müsste sich wie ein strategischer Investor gebärden und jetzt auf Schnäppchenjagd gehen. Er müsste sich einkaufen in die möglichen Flaschenhälse der Zukunft auf dem globalen Markt. Damit meine ich Knappheiten in bestimmten Sektoren und Branchen, wo Preissteigerungen zu erwarten sind wie Rohstoffe und Infrastruktur.

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Natürlich ist es riskant, jetzt am Aktienmarkt einzusteigen. Das kann ohne Weiteres um zehn oder zwanzig Prozent runtergehen. Deshalb raten wir unseren Kunden: Staffeln Sie Ihren Einstieg über Wochen oder Monate.

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Ob das eine Rezession ist, wissen wir sicher erst am Ende des Jahres. Außerdem leben wir in einer multipolaren Welt mit vielen Wachstumsquellen. Drei Milliarden Menschen sind in den Schwellenländern unterwegs, den Abstand von ihrem Lebensstandard zu unserem zu verkürzen.

"Leute kauft Kämme, es gibt lausige Zeiten, ist das was mir zu solchen Aussagen einfällt. Natürlich hat das Bankhaus Julius Bär noch haufenweise Papiere in ihren Depots die sie lieber in den Depots von anderen sehen möchten und zudem die Furcht im Nacken, wann der nächste Mitarbeiter die Wahrheit sagen könnte. Den ersten konnten sie nicht zum schweigen bringen, das ermutigt andere.

Ob das eine Rezession ist kann Herr Acket erst am Ende des Jahres sagen, nachdem er hofft seine maladen Papiere losgeworden zu sein. Schade das es in der Schweiz kein Internet gibt und das er wohl auch den Tagesanzeiger.ch nicht lesen darf. Der sagt ihm nämlich genau das Rezession ist und das es täglich schlimmer wird und er würde auch Herrn Acket erklären warum das so ist

Die USA im Schuldenrausch

Vier von fünf amerikanischen Haushalten sind verschuldet. Auto, TV, Jeans – alles auf Pump gekauft. Nach der Immobiliendroht nun die Konsumkrise.

Schuldner sind in den USA fast alle. Knapp 80 Prozent aller Haushalte stehen bei Banken und Kreditkartenfirmen in der Kreide – per Ende 2007 mit 13 800 Milliarden Dollar. Das Schuldenmachen beginnt schon im Studium. Gut zwei Drittel aller Absolventen beanspruchen inzwischen Ausbildungskredite. Tendenz steigend. Seit 1990 hat sich die Zahl der Studenten verdreifacht, die mit mehr als 25 000 Dollar Schulden ins Arbeitsleben starten, wie die Organisation Student Debt Alert festhält. Wer nach dem Studium keinen gut bezahlten Job ergattert, stottert das Geld zum Teil jahrzehntelang ab.

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Seit 1998 nahm die Summe der Nicht-Hypothekarkredite um 86 Prozent auf 2600 Milliarden Dollar zu. Ein substanzieller Teil jenes Konsums, der die amerikanische Wirtschaft bisher am Laufen gehalten hat, erfolgte somit auf Pump.

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Da der Konsum den bei weitem grössten Teil zum Bruttoinlandprodukt beiträgt, macht sich schon ein kleiner Rückgang stark bemerkbar. «Die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass die USA dadurch in eine länger dauernde Rezession geraten», sagt Baker. Und das, so erwartet er, würde auch dem System der auf Schulden basierenden Wirtschaft den Garaus machen.

Natürlich gibt es in der Schweiz Internet und auch die Bank Julius Bär weiß genau, wohin die Reise geht. Aber sie sagt ihren und anderen Kunden einfach nicht Wahrheit. Sie weist auf die Gefahren hin, füttert aber gleichzeitig mit dem Rauschgift Hoffnung. Die deutschen Medien, gerade die Wirtschaftspresse nimmt das gerne auf. Es muss doch weiter gehen. Wer soll denn all die schönen Anzeigen schalten von denen sich doch so bequem leben lässt. Welchen Sinn macht Börsenfernsehen wenn man die Wahrheit sagt.

Das ist natürlich Unfug. Eine kluge Wirtschaftspresse spricht die Wahrheit aus um etwas zu bewegen und dafür zu sorgen, das die Kunden ihnen nach der Krise eben auch noch glauben. Die Kunden sind aber nicht die Werbekunden, sondern die Zuschauer und Leser. Egal was die Werbekunden denken und tun, ohne Leser und Zuschauer gibt es keine Medien, weil dann auch die Werbekunden weglbleiben. Wahrheit liefern um Kundenvertrauen zu gewinnen, ist das eigentliche Mediengeschäft. Wer das nicht begreift wird untergehn.

Natürlich kann man auch jetzt noch Aktien kaufen, wenn man selber genau weiß was man tut. Fonds, gerade Bankenfonds ähneln im Moment manchmal den Ladeflächen von fahrenden Schrotthändlern. Da ist oft alles drauf und drin was sich sonst nicht mehr verwerten lässt. Gebündelter Ramsch.

Ungewohnte Worte von der FTD, deshalb will ich auch sofort weitergeben, was Lucas Zeise schreibt:

Sie [die EZB-Banker] wollen, dass es zu keinen Sekundäreffekten kommt. Damit meinen sie, dass sich die Inflation von den Importgütern auf andere Sektoren verteilt. Genauer gesagt, soll der Kaufkraftverlust der Konsumenten von diesen nicht weitergegeben werden. Sie sollen für Benzin, Heizung, Gemüse, Brot und Reis zehn oder 20 Prozent mehr bezahlen. Sie sollen aber deshalb nicht fünf Prozent mehr Lohn erhalten. Kurz, sie sollen Reallohnverluste hinnehmen. Der feinere Ausdruck dafür lautet: Die Notenbank dürfe die gestiegenen Rohstoffpreise nicht akkomodieren.

Man kann sich darüber unterhalten, ob eine solche Haltung sozial gerecht oder volkswirtschaftlich effizient ist. Darum geht es leider aber gar nicht. Denn die Lohnbezieher haben wenig Chancen, ihre Kaufkraftverluste als Kosten für die Arbeitgeber weiterzureichen (und deren Gewinne zu schmälern). Nicht überall ist die Lage so krass wie in Deutschland, wo in den letzten Jahren die Lohnabschlüsse unter dem Produktivitätsfortschritt blieben. Auch die jüngsten Tarifabschlüsse waren wieder bescheiden.

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Welche Wirkung es hat, dass der Zuwachs von Renten und Löhnen in Deutschland im dritten Jahr des sogenannten Aufschwungs hinter der Inflation zurückbleibt, darüber sprechen weder Weber noch EZB-Präsident Jean-Claude Trichet gern. Sinkende Reallöhne und Realrenten erscheinen ihnen positiv. Bestünde die Gefahr, dass dieser triste Zustand - gern als "notwendige Reformen" bezeichnet - ein Ende fände, würden sie höhere Zinsen fordern.

So weit wird es nicht kommen. Vielmehr wird die Euphorie mancher Unternehmer, Exporteure und Bundesbanker darüber, dass man von der US-Finanzkrise hier gar nichts merkt, einer nüchternen Sicht weichen. Der Konsum wird zur Überraschung der Bundesbank-Volkswirte noch schwächer werden. Und die nun hochgelobte Solidität der deutschen Wirtschaft wird wieder Stagnation heißen.

Harte herbe aber vor allem wahre Worte. Ein weiterer Reallohnverlust ist nicht mehr tragbar, weil dieser unsere Binnenkonjunktur zerstört. Was wir jetzt brauchten wären mutige Zentralbanker, die eben genau diesen Inflationsausgleich fordern und gleichzeitig mit den Zinsen rauf müssten. Allerdings nicht halbherzig sondern richtig.

Der Euro muss sich vom Dollar abschotten und den in den Bankrott schicken. Dort wird er so oder so landen, die Frage ist nur wie lange es dauert. Wir haben in den USA eine Rezession und entweder machen wir den Euro zur Leitwährung, was höhere Zinsen, höhere Löhne und eine zeitlang geringere Kapitalerträge bedeutet, oder unsere Arbeitnehmer und Rentner bezahlen die amerikanischen Schulden bis unsere Wirtschaft ruiniert ist.

Wir brauchen die USA in deren momentanen Verfassung nicht und wir tun ihr mit dem hinauszögern des Endes auch keinen wirklichen Gefallen.

Wir erinnern uns noch an die letzte Woche als die Düsseldorfer Hypothekenbank zwar nicht offiziell pleite ging, aber schneller vom Einlagensicherungsfonds der Banken übernommen wurde als ein Durchschnittsbürger Hypothekenkrise sagen kann. Selbst die brave, alte Zeit ist da erschreckt aufmerksam geworden:

Das schnelle Eingreifen des Feuerwehrfonds soll nach offizieller Lesart einer „geordneten Zuführung an einen neuen Eigentümer“ dienen. In Wirklichkeit geht es jedoch um die Reputation des Pfandbriefs – immerhin sind Papiere im Volumen von rund einer Billion Euro im Umlauf. Für Anleger birgt der Pfandbrief zusätzliche Sicherheiten, deshalb galt er bislang immer als krisenfestes Witwen- und Waisen-Papier.

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Doch weshalb dann der fast schon panikartige Eingriff des Bankenverbandes, wo doch die Papiere, welche die Düsseldorfer Hypothekenbank emittierte, zusätzlich besichert sind? Grund dafür ist die Angst der Marktteilnehmer, dass selbst beim Pfandbrief unerwartete Risiken auftreten könnten. Würde einer der großen Pfandbrief-Emittenten in die Pleite schlittern, müsste seine Kredite mitsamt Sicherheiten und Refinanzierung direkt von einer anderen Bank übernommen werden, um eine reibungslose Weiterführung zu gewährleisten. Doch was geschieht, wenn dazu kein Institut willens oder in der Lage ist?

Bei der Düsseldorfer Hypothekenbank, ging es nur um ein Institut mit 27 Milliarden Euro Bilanzsumme, das vor allem Kredite an Kommunen vergibt. Eigentlich kein Grund zur Panik, da die darauf ausgeliehen Kredite ja nur 60 Prozent des Immobilienwertes beleihen dürfen.

Was ist denn eigentlich so ein Immobilienwert wert. Die Antwort darauf könnte uns eine Maßnahme der Hypovereinsbank:

Die HypoVereinsbank (HVB) will sich dem «Spiegel» zufolge von 143 000 Kunden und einem Kreditvolumen von 19,8 Milliarden Euro trennen.

In eine Sanierungsabteilung seien vor allem Kunden ausgelagert worden, die ihre Immobilienkredite immer einwandfrei bedient hätten, aber als wenig gewinnträchtig eingestuft würden, schreibt das Magazin in seiner neuen Ausgabe. Allerdings laufe das 2006 unter UniCredit-Chef Alessandro Profumo angestoßene Programm nicht so reibungslos wie erwünscht, heißt es. Bisher seien nach Auskunft der HVB erst knapp 50 000 Kunden mit einem Kreditvolumen von acht Milliarden Euro aus der Sanierungsabteilung ausgeschieden.

Die meisten von ihnen hätten sich eine neue Bank gesucht. Die anderen hätten zusätzliche Sicherheiten oder Umsätze einbringen können und würden wieder wie normale HVB-Kunden behandelt.

Man sollte diesen Text zweimal lesen. Na gut vielleicht noch ein drittes Mal. Da sollen einwandfrei bediente Immobilienkredite verkauft werden, es sei denn die Besitzer hätten zusätzliche Sicherheiten zu bieten, oder schleppten ein paar umsatzstarke Konten oder besser noch Depots und Anlagen neu zur Bank.

Wenn ich das für mich in Klartext übersetze, bedeutet das, dass der Immobilienwert bei korrekter Tilgung und Zinszahlung einfach nicht mehr reicht um die Hypothek bankfähig zu machen. Das bedeutet im Klartext, das diese Hypotheken schon für die nächste Zeit als nicht mehr sicher angesehen werden, weil die Bank von sinkenden Immobilienpreisen ausgeht oder die Bank die realen Werte der Immobilen schon heute so schwach einschätzt das sie zur Deckung nicht mehr ausreichen.

Wir alle wissen, das die Banken in den letzten Jahren immer höhere Eigenkapitalquoten gefordert und auch bekommen haben. Bei neuen Zinsvereinbarungen wurden schon weitere Sicherheiten eingefordert. Viele Hypotheken wurden bereits an Heuschrecken verramscht und dann sofort zwangsversteigert.

Zusammengenommen bedeutet das für mich, das wir eine Immobilienblase haben und die Banken zur Zeit ein Platzen dieser Blase um jeden Preis vermeiden wollen. Insgesamt geht es um die Kleinigkeit von einer Billion Euro, das sind 1.000.000.000.000. Euro, 3,5 Jahre lang der gesamte Bundeshaushalt, 28,5 Jahre der Gesamtetat des Bundes für Arbeitslose. Man könnte damit auch zwei Drittel unserer gesamten Staatsverschuldung abbauen.

Wenn diese Billion nun vielleicht nur noch 80 Prozent ihres Ursprungswertes hat und die Banken aber 60 Prozent davon schon weiter verliehen haben, dann beginnt es eng zu werden. Meist addiert sich ja alles zur falschen Seite. Kredite können nicht zurückgezahlt werden, während neue Verbindlichkeiten aufgebaut werden. Addieren wir die bisher bekannten Verluste aus der Subprime Krise dazu, dann könnte schon bald auch für andere Banken die Luft eng werden.

Was aber sind Pfandbriefe noch wert, wenn gleich mehrere Pfandbriefbanken wackeln. Wenn die Feuerwehr einen Brand, nach dem anderen löschen kann und Ruhepausen dazwischen hat, kann alles gut gehen. Aber wenn es gleich an mehreren Stellen brennt, dann kann nur noch ein Übergreifen verhindert werden und auch das funktioniert oft nicht.

Der Meyer verweist auf die Entwicklung beim Silber Eagle, man möge aber unbedingt seinen Hinweis auf den Scheibenwischer beachten.

Aber keine Sorge, wenn die Karre endgültig vor die Wand gefahren ist, gibt es pro Silber Eagle ein Ei und für gleichgroße Goldmünzen gibt es sogar zwei, echte Teppiche und Bilder werden auch genommen, bei Statuen kommt es darauf an, ob sie als Kleiderständer taugen.

Vielleicht wäre es nicht schlecht am Montag mal nachzusehen, wieviele Pfandbriefe, so über Fonds und direkte Geschäfte ins Depot gewandelt sind und zu überlegen was man tun kann.

Die Zeit hat aber zum guten Schluss noch einen Trost für uns:

Eine Pfandbrief-Krise wäre verlustreich für die Anleger, aber fatal für die Banken – und das gibt Anlass zur Hoffnung, dass im Gegensatz zu den lange missachteten Risiken der Kreditderivate die Gefahr für den Pfandbrief von den Banken erkannt und Ernst genommen wird.

Na dann. Dann können wir ja beruhigt frühstücken. Vielleicht sollte man auch besser wieder ins Bett gehen, die Decke über den Kopf ziehen, am Daumen lutschen und wimmern.

Während hier bei uns ja einige schon wieder das dümmliche Grinsen im Gesicht haben, weil die Aktien sich ein wenig erholten, spricht die Nachrichtenlage eine andere Sprache. Da sieht es eher düster aus.

Bei den Investmentbanken ist jeder siebte Job gefährdet Im grössten Finanzzentrum der Welt fürchtet man den Verlust von 40 000 Jobs. Besonders die grossen Institute trifft es hart.

Nein nicht New York. London. Die haben 800.000 Leute in diesem Bereich beschäftigt. Zuerst einmal werden davon fünf Prozent entlassen, aber es werden wahrscheinlich viel mehr. Damit ist nicht nur das Jobwachstum der letzten Jahre wieder weg sondern es geht auch um länger bestehende Jobs. Ich tippe mal auf 30 Prozent noch in diesem Jahr, es kann aber auch mehr werden. Weniger Geschäfte bedeutet weniger Mitarbeiter. Die Geschäfte werden noch lange schlecht sein:

Der führende finanzpolitische Ratgeber des Industriellenverbandes CBI, Ian McCafferty, warnt, in den nächsten sechs Monaten sei für die Finanzbranche eine deutliche Verschlechterung zu erwarten, und man müsse sich auf eine längere Durststrecke einstellen: «Die Kreditkrise wird für geraume Zeit ein ernstes Problem bleiben.» Sie habe «sich vertieft und einen neuen Charakter angenommen».

Die Entwicklung widerspiegelt sich auch im Bau neuer Bürohäuser, wo die grossen Pläne der Vorjahre neuerdings radikal gestutzt werden. Immobilienhändler melden «beinahe eine Halbierung» des neuen Bedarfs und der geplanten Erweiterungen. Bei den bestehenden Büroräumen beginnen die Mieten zu sinken.

Die Krise füttert die Krise. Mietsenkungen bedeuten gefährdete Hypotheken, die Halbierung des Baubedarfs braucht wohl auch nicht in Arbeitsplätzen ausgedrückt zu werden. Die einzige Frage ist nur, ob weitere Maßnahmen der Bank of England den Absturz in ein langsames Abrutschen ablenken können. Das Pfund dürfte es schwer haben in nächster Zeit.


Die Royal Bank of Scotland (RBS) könnte Branchenkreisen zufolge in der kommenden Woche Wertberichtigungen in Milliardenhöhe wegen der internationalen Kreditkrise bekanntgeben. Im Zuge einer Buchbereinigung könnte das Geldhaus fünf bis sieben Mrd. Pfund (6,3 bis 8,8 Mrd. Euro) abschreiben, wie Informanten erklärten.

n-tv titelt zwar "Jetzt auch die RBS" verfällt dann aber gleich wieder in das alte Eia-Popeia Wiegenlied und erzählt das die RBS bislang die internationale Finanzkrise relativ glimpflich überstanden habe und nur zwei Milliarden abschreiben musste. Aber dann kommt eben doch die Wahrheit:

Am Freitag hatte es aus Branchenkreisen geheißen, die RBS plane eine massive Kapitalerhöhung. Diese könnte sich Analysten zufolge auf mehr als zwölf Mrd. Pfund (15 Mrd. Euro) belaufen und eine ganze Reihe von Kapitalerhöhungen bei anderen Instituten nach sich ziehen. Es wäre die erste größere Mittelbeschaffung einer britischen Bank seit Beginn der Kreditkrise und eine Kehrtwende für die RBS. Das Geldinstitut könnte jedoch auch den Verkauf von Vermögenswerten erwägen, um die Kosten für die Buchbereinigung zu senken und seine Kapitaldecke zu stärken.

Klar bei der Bank mit der geringsten Eigenkapitaldecke in Europa kaufe ich auch Vermögenswerte, aber nur zum halben Marktpreis. Selbstverständlich bringt auch sofort jemand 15 Milliarden Euro für eine Kapitalerhöhung auf, um dann festzustellen, das 30 oder 50 Milliarden gebraucht würden. Ich höre das Raunen. Northern Rock, Northern Rock flüstert es aus allen Ecken. Will heißen, das die Bank of England wohl bürgen muss, wie sie es bei der Northern Rock tat.

Wieviele Banken kann die Bank of England auf diese Art und Weise scheinbar retten und was soll sie damit. Irgendwann wird sie nein sagen müssen. Wäre es nicht besser das jetzt zu tun. Das Geld ist nicht zu retten und irgendeine Notenbank wird damit anfangen müssen, Banken über die Klinge springen zu lassen, wenn nicht das ganze Land zum Teufel gehen soll.


Nächste Übernahme gescheitert Blackstone muss einstecken In den USA ist im Zuge der Kreditkrise eine weitere Milliardenübernahme geplatzt. Der Kreditkarten-Dienstleister Alliance Data Systems erklärte die knapp sieben Milliarden Dollar schwere Offerte der Beteiligungsgesellschaft Blackstone für gescheitert. Blackstone habe die Verhandlungen mit den Regulierungsbehörden in die Länge gezogen und dadurch einen Abschluss des Geschäfts verhindert. Alliance Data habe den Finanzinvestor deshalb am Freitag auf 170 Millionen Dollar Vertragsstrafe verklagt.

Ja das Leben ist schon hart wenn das Geld alle ist. Dies scheint so langsam aber sicher das Ende im sinnlosen Übernahmepoker einzuleiten. Die armen Leute die diese Hedgefonds in ihrem Depot haben. Die können den Papieren nun beim sterben zusehen. Aber wenigsten haben die Hedgefondmanager noch einen guten Schluck aus der Gehaltspulle genommen.


Der Niedriglohnsektor in Deutschland wächst nach einem Bericht der «Frankfurter Rundschau» stark. Innerhalb eines Jahrzehnts habe der Anteil der Geringverdiener von 15 auf 22 Prozent. zugenommen, berichtet die Zeitung unter Berufung auf Länderstudien. Damit habe Deutschland 2005 knapp über dem britischen und nur noch knapp unter dem amerikanischen Niveau gelegen. Schon heute arbeiten demnach 6,5 Millionen Beschäftigte für wenig Geld.

Und wo fast nichts ist da haben die Spekulanten auch nichts mehr, womit sie die Büger betrügen könnten um ihre Pokerverluste auszugleichen. Klar ist auch, dass diese 6,5 Millionen und die real 9 Millionen Arbeitslose das Spekulantengesindel nicht mehr retten kann. Vermutlich geht deshalb auch die restliche Konjunktur zum Teufel, weil man eben die paar Menschen die noch mehr als Hartz IV haben, auch auf diesen Niveau runterbringen will. Steinbrück wetzt schon die Messer.

Armut wird bald zur staatsbürgerlichen Pflicht. Da tröstet es nur wenig das die Mitarbeiter der deutschen Bank nicht mehr auf Spesen vögeln dürfen. Obwohl das ja ein gutes für die deutschen Männer hat. Wenn die Spitzenkunden wegbrechen oder Preisnachlässe brauchen, sinkt der Preis in der gesamten Branche bis hin zu Poller-Elli. Aber selbst diese Preise kann sich keiner mehr leisten.

Ach nur noch einmal am Rande. Gold und andere Metalle kann man nicht essen. Die Papiere auf Metalle oder Rohstoffe sind auch nicht essbar. Natürlich können sie noch die nächste Runde abwarten. Vielleicht machen sie ja ein Schnäppchen. Dann können sie mit den Banknoten wenigstens den Kamin anheizen.

Don Alphonso schreib schon am Mittwoch über ein bemerkenswertes Gesicht der Krise, das man unbedingt lesen sollte. Mir geht es um einen wichtigen Satz:

Die Krise hat viele Gesichter, wir nähern uns wieder dem Zeitpunkt, da ein Rubens für einen Sack Kartoffeln, ein Seidenteppich für einen Eimer Milch auf den Schwarzmarkt ging. Es sind fast argentinische Verhältnisse, und nie waren Konkubinen so billig in Anschaffung und Unterhalt wie gerade eben.

Da es den Konkubinen bald nur noch um den taglichen Unterhalt, sprich um den Teller Suppe gehen wird, dürften die sich noch mehr verbilligen. Sie werden aber hervorragende Qualität als Konkubine liefern müssen, oder sonst vielseitig einsetzbar sein müssen, um sich ihr Brot zu verdienen.

Diejenigen die jetzt glauben in Sachwerte fliehen zu können, mögen sich die Worte des Dons auf der Zunge zergehen lassen. Gold ist nur leichter zu tragen als ein Rubens oder ein Seidenteppich. Wenn die Konkubinen aber nicht mit mehr mit goldenem Schmuck behängt werden müssen, ist es mit dem Wert der Edelmetalle nicht mehr weit her. Man kann weder Gold noch Platin essen, zumindest macht es nicht satt. Papiere auf Rohstoffe oder Edelmetalle sind aus Papiere. Papiere auf solche Papiere auch. Da sie bedruckt sind kann man sie in der Krise nur für das Feuer oder die Toilette verwenden.

Land, soviel man selbst bebauen kann oder soviel Land das man von dem Ertrag den andere durch ihre Arbeit einbringen, sich mit ernhähren kann, ist die bessere Lösung. Der Hunger kommt mit Sicherheit.

Eigenheimbesitzer müssen bei der Modernisierung ihrer Immobilie mit höheren Kosten rechnen: Die staatliche Förderbank KfW hat die Zinssätze für ihre Förderprogramme binnen zwei Wochen um bis zu 34 Prozent angehoben. Die lapidare Begründung der Staatsbank: "Die Entwicklung am Kapitalmarkt."

Das Geld was die KfW auf Anweisung von Herrn Steinbrück, an Herrn Ackermann verschenken musste, wird jetzt wieder hereingeholt, indem sich die Modernisierung von Wohneigentum verteuert. Damit werden Wärmedämmung, bessere Heizungen, neue Fenster und vieles andere für die Menschen unmöglich. Bei steigenden Ölpreisen dürften einige dann ihr Häuschen auch nicht mehr halten können. Das kann Herr Ackermann dann noch verramschen und seinen Freunden den Gewinn zuschanzen. Wieviel mag Herr Steinbrück bekommen und wann wird er bezahlt?

Ach ja. Das betrifft natürlich auch Gewerbeförderung und Arbeitsplätze die es nicht geben wird. Herr Ackermann wird dann wieder seinen Chefvolkswirt Norbert Walter vorschicken der den Menschen noch mehr abverlangt, damit er und der Schweizer Kriminelle besser leben können. Man könnte darüber schon sehr wütend werden.


Kreditkarten mit Teilzahlungsfunktion ermöglichen dem Karteninhaber, die Rechnung in Teilbeträgen zu begleichen. Es wird also nicht gleich die ganze Summe fällig, erläutert der Bundesverband deutscher Banken in Berlin.

Das ist ein bewährtes Modell. so haben sie die Menschen in den USA schon in die Kreditfalle getrieben. Als genügend drin waren, haben sie die Forderungen zusammengepackt, aufgeteilt und an bescheuerte Anleger verkauft die jetzt ihr Geld verlieren. Da es in den USA nicht mehr funktioniert, versuchen sie den Betrug jetzt hier. Wer sich darauf einlässt hat jetzt schon alles verloren. Für den gibt es keine Zukunft mehr. Für die Anleger ist einfach nur das Geld weg. Aber die Leute dieses Spiel betreiben gewinnen immer. Die wollen den Menschen nichts Gutes tun, die wollen möglichst viele ruinieren um Gewinn zu machen. Finger weg.


Insgesamt lagen nach Angaben der Ratingagentur Morningstar im ersten Quartal 20 Prozent aller Euro-Geldmarktfonds im Minus - so viel wie nie zuvor. Im März war sogar jeder dritte Cashfonds unter Wasser. Zwar halten sich die Verluste mit 0,1 bis 0,5 Prozent in Grenzen, doch bei einem Geldmarktfonds dürfte auch das nicht vorkommen.

Die FTD spricht von einem Fondssterben auf Raten. Wer zu lange drin bleibt, braucht dann wenigstens nicht mehr zu raten wo sein Geld ist. Es ist definitiv weg. Auch wenn die Aktienkurse ab und an freundlich erscheinen es geht meist nur noch um Dummenfang. Raus wer raus kann ist wohl die einzig vernünftige Devise. Lieber jetzt einen kleinen Verlust als alles zu verlieren.

Der Lack ist ab. Hongkong ist schon lange wieder China. Das "British Empire" ist nur noch Geschichte und hinterlässt einen dauerhaften Phantomschmerz, wie amputierte Organe das so an sich haben. Die Queen und ihre Familie dürfen im "British Commonwealth of Nations" noch freundlich lächelnd den Grüßaugust geben, aber selbst das auf Kosten der kleinen Nordseeinsel. Natürlich ist man noch Atommacht und hat ein Entsorgungsproblem für den radioaktiven Dreck und Millionen anderer Probleme dazu. Es gibt das Pfund noch, aber es ist bestenfalls noch eine interne Bezahlwährung. Gerechnet wird schon lange in Euro.

Man hat alles getan was die Brüder in den USA wollten. Jeden Schwachsinn mitgemacht und unnütze Kriege geführt. Ja. Die Falklandinseln wurden zurückerobert. Einfach grandios. In Afghanistan und im Irak gibt es richtig was vor den Kopf und die versprochenen Gewinne aus dem gestohlenen Öl werden wohl nie kommen. Man möchte lieber heute als morgen raus aus dem Unfug, findet aber keinen ehrenhaften Weg um unehrenhafte Schlachtfelder zu verlassen. Die Suche ist auch sinnlos. Da braucht es Mut zum Nein sagen.

Aber das ist bald keine Frage des Mutes mehr. Während die Regierung ein Kataster aller Häuser in England erstellen lässt, mit allen Daten von Räumen, Heizung und Renovierungsstand und sogar die Aussicht auf einen Park oder eine Schnellstraße mit einbezieht, haben sich schwarze Wolken über eben diesen Häusern zusammengeballt.

Die Immobilienpreise in England befinden sich praktisch im freien Fall:

Dem Hauspreisindex der britischen Hypothekenbank HBOS zufolge hat sich der seit Monaten andauernde Preisrückgang am britischen Immobilienmarkt zuletzt noch verstärkt. Im März fielen die Preise für Eigenheime so stark wie seit 1992 nicht mehr. Der Durchschnittspreis sei im Vergleich zu Februar um 2,5 Prozent auf 191.556 Pfund gefallen - vor allem, weil Banken nicht mehr im großen Stil Immobilienkäufe finanzieren. Volkswirte hatten ein Minus von nur 0,3 Prozent erwartet. Im ersten Quartal 2008 sind die Preise damit im Vergleich zum vierten Quartal um 1 Prozent gefallen, das war der größte Verlust seit 1995.

Tatsächlich gilt in England das, was überall auf der Welt gilt. Sobald die Preise für Häuser sinken, geraten die Hypotheken in Gefahr. Die Engländer sind zwar bei weitem nicht so verschuldet, wie die US-Amerikaner, aber auch sie haben für ihre eigentlich immer schon zu teuren Häuser Kredite aufgenommen. Für Renovierung und vielleicht auch fürs Auto, Meist aber schlicht für den Unterhalt. Die Häuser sind vielfach alt. Sehen nach außen oft hübsch aus, sind aber kaum isoliert und die Leitungen stammen teilweise noch aus den Schiffen mit denen die Spanier geschlagen wurden.

Die Häuser sind mehr als überbewertet, was auch für viele Grundstücke gilt. Nicht nur in den Städten sondern auch draußen, wo man wohnt. Vieles ist mehr Schein als Sein. Bald wird mit den in Europa üblichen Maßstäben nachgemessen und das könnte ein schreckliches Erwachen geben. Die Preise müssen noch mindestens um 20 Prozent herunter, wenn man positiv gestimmt ist.

Doch damit nicht genug. Es gibt ein weiteres Problem. Den Engländern laufen die billigen Arbeitskräfte weg und dieser Exodus macht ihnen Angst:

Sie arbeiten in Kindergärten und Kliniken, in Fischpackereien, im Baugewerbe, als Busfahrer und füllen die Bänke der katholischen Kirchen. Doch nun verlassen immer mehr Osteuropäer Großbritannien.

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Der Exodus der Osteuropäer aus Großbritannien hat begonnen. Genaue Statistiken gibt es nicht. Aber Jan Mokrzycki, Präsident der Federation of Poles in Großbritannien, bestätigt: „Es gehen wohl mehr zurück und weniger Neue kommen – gerade in London, wo die Lebenshaltungskosten so astronomisch sind.“ 2007 schickten die Polen vier Mrd. Pfund in ihre Heimat zurück. Aber war ein Pfund am 1. Mai 2004, als die Briten die Tore für die EU-Neulinge öffneten, noch 7,1 Zloty wert, sind es heute nur noch 4,3 Zloty. Außerdem wird in Polen die Wirtschaft stärker. Und die Regierung in Warschau lockt Migranten mit Steuererleichterungen zurück in die Heimat.

Offiziell sind im vergangenen Jahr zehn Prozent weniger Arbeiter aus den neuen osteuropäischen EU-Staaten registriert worden als im Vorjahr. Nun fällt die Zahl „wie ein Stein“, so Wright. Dabei gibt die Statistik keine Auskunft über die Abgänge. Wright sah das kommen. „Gut ausgebildete, junge, dynamische Arbeiter in Jobs, für die gerade der Mindestlohn bezahlt wird – das hat keine Zukunft.“

Man wird höhere Löhne zahlen müssen. Wir erleben es ja mit den Erntehelfern aus Polen und Rumänien auch schon, das die für diese Löhne in Deutschland nicht mehr arbeiten wollen. In Deutschland versklavt man dann einfach die eigene Bevölkerung für Löhne, die nicht einmal für die Fahrt zur Arbeitsstelle reichen. Das geht in England nicht, weil die Engländer sich das von ihrer Regierung nicht bieten ließen. Die Abstimmung der Osteuropäer mit den Füßen, wird die Löhne nach oben schieben und damit auch die Inflation.

Die Bank of England hat eigentlich nur die Möglichkeit die Zinsen hoch zu halten, müsste sie aber senken um die Hypotheken und den Finanzmarkt zu stärken. Was auch immer sie macht, wird verkehrt sein. Es handelt sich um eine Zwickmühle, aus der es kein Entkommen geben wird.

Allerdings eines muss man unseren Freund von der Insel lassen, während wir hier noch mit Deutschland sucht den Suppenstar und ähnlichem Schwachsinn vollgeblödelt werden, haben die da vernünftige Ideen die den Menschen helfen sollen:

Wegen der Rezession in Grossbritannien plant Jamie Oliver eine neue TV-Kochshow für diesen Sommer, um den Briten zu zeigen, wie sie mit wenig Geld nahrhafte Speisen zubereiten können.

Ich gebe zu ich bin ein Fan von Jamie Oliver, vor allem weil wir eine ähnliche Beziehung zu wirklich gutem Essen haben und auch in anderen Punkte mit ähnlichen Vorstellungen belastet sind. Aber das ist vernünftiges Fernsehen. Davon sollten sich unsere öffentlich rechtlichen Geldverschwender mal ein Stück abschneiden, aber bei denen reicht es ja Propaganda für die neoliberalen Wirtschaftsfaschisten und Schleichwerbung zu machen. Mit den Menschen in diesem Land haben die ja schon lange nichts mehr zu tun.

Jamie Oliver geht das ganze grundsätzlich an:

Sein Konzept geht zurück auf das Ernährungsprogramm der Regierung während des II. Weltkriegs, wo die Behörden in Grossbritannien der Bevölkerung zeigten, wie man mit einfachen Mitteln, Essen auf den Tisch brachte.

Offensichtlich wird auf der Insel wegen der Finanzkrise und Lebensmittelverteuerung eine Verarmung erwartet, mit Geld- und Lebensmittelknappheit, und Oliver will den Menschen vormachen, wie sie über die Runden kommen können.

Ich will den Leuten zeigen, wie sie mit einfachen Lebensmittel, welche im eigenen Garten angepflanzt werden können, sich ein günstiges und nahrhaftes Essen zubereiten können. Die Zeiten sind für viele vorbei, wo man nur noch teuere Fertiggerichte im Supermarket kauft oder auswärts Essen geht, sagte Oliver.

Schon mit dem Satz über die teuren Fertiggerichte wäre im deutschen Privatfernsehen Feierabend, weil die ja davon leben uns dieses Zeug aufzuschwatzen. Ein Hinweis auf Anbau im eigenen Garten und gar die Haltung von Kaninchen. Das geht in Deutschland gar nicht. Menschen mit Autonomie, und sei es auch mit einer noch so einer kleinen Teilautonomie passen bei uns nicht in den gewollten Rahmen. Abhängigkeit ist das was den Deutschen gegönnt wird. Totale Abhängigkeit.

Trotzdem können wir uns diesen Satz auf der Zunge zergehen lassen:

Ich hoffen, wenn die Leute sehen, wie schnell, billig und einfach ... sowie auch dankbar ... es sein kann gutes Essen für sich und die Familie zu kochen, werden sie das teure Fertigessen und Junkfood verschmähen.

Vielleicht sollten wir im Internet Lehrgänge über den Anbau von Gemüse und die Haltung von Kleintieren veröffentlichen und wie man ordentlich kocht. Denn gebraucht werden diese Informationen auch bei uns. Die Sache wird nicht an uns vorbei gehen. Wenn wir uns schon politisch und wirtstschaftlich nicht von unseren neoliberalen Herren und ihrer Diktatur befreien können, sollten wir es wenigsten im Kleinen tun.

Zwei Meldungen beschreiben die augenblickliche Situation in den USA sehr gut. Die Süddeutsche berichtet über die vermeintlich Glücklichen in der Hypothekenkrise:

Der Familienvater aus San Francisco hatte sein Eigenheim zu hundert Prozent mit Krediten finanziert. Weil die Immobilienpreise in den USA seither gesunken sind, übersteigen seine Schulden den Wert seines Hauses inzwischen bei weitem. Anfangs musste Zululeta nur einen niedrigen Zins zahlen, mit dem die Bank ihn gelockt hatte, doch später stieg die monatliche Zinslast auf 2600 Dollar, eine Summe, die er sich nicht leisten konnte.

In seiner Verzweiflung suchte Zulueta Rat bei einem Anwalt und danach handelte er: Er stellte alle Zahlungen ein, ließ einen Lkw kommen, packte seine Möbel ein und zog in eine Mietwohnung, die ihn nur 1300 Dollar im Monat kostet. Den Schlüssel für sein Haus lieferte er bei seiner Bank ab, die jetzt versuchen muss, bei einer Versteigerung so viel wie möglich für das Objekt zu erlösen.

Zulueta ist nicht der einzige Amerikaner, der seine Schuldenprobleme auf diese radikale Weise löst. Millionen Familien haben das gleiche Problem: Wegen der Krise ist der Wert ihres Eigenheims geringer als die Summe, die sie der Bank schulden. Für sie lohnt es sich, Haus und die Schulden einfach der Bank zu überlassen.

In vielen Bundesstaaten ist dies möglich. "Wenn Sie in Kalifornien ein Haus von 400.000 Dollar und Schulden von 500.000 Dollar haben, können Ihre Probleme einfach bei der Bank abladen, sagt Chad Ruyle, ein 30-jähriger Anwalt aus San Diego in Südkalifornien. "Sie können sogar noch bis zu acht Monate in Ihrem Haus wohnen, ohne etwas zu bezahlen."

Hört sich gut an, ist aber nicht gut. Denn die FTD beschreibt die Auswirkungen, die der Verlust von Kreditwürdigkeit, an anderer Stelle hat:

In den vergangenen Jahren finanzierten die US-Haushalte ihre Ausgaben, indem sie sich ihr Eigenkapital beim Hauskauf ausbezahlen ließen und neue Hypotheken aufnahmen. Der New Yorker Thinktank Demos schätzt den Wert solcher Refinanzierungen in den vergangenen sechs Jahren auf 1200 Mrd. $. Seit die Banken jedoch mit Immobilienkrediten geizen, ist die Kreditkarte für viele die einzig verbliebene Geldquelle. Nach Angaben der US-Notenbank Fed hat die Summe der ausstehenden Kreditkartenschulden ("Revolving Credit") seit 2003 um 23 Prozent auf zuletzt 948 Mrd. $ zugelegt.

Das Schreckensszenario: Wenn die Vereinigten Staaten wegen der Kreditkrise in eine schlimme Rezession schlittern und die Arbeitslosenquote hochschnellt, können die angehäuften Schulden nicht mehr zurückgezahlt werden. Die jüngsten Konjunkturdaten sind wenig ermutigend: Der US-Arbeitsmarktbericht für März wies einen Jobabbau von 80.000 aus, die Arbeitslosenquote lag bei 5,1 Prozent.

Dazu muss man wissen, das ein Leben ohne Kreditkarte in den USA praktisch unmöglich ist. Ich erinnere mich hoch gut wie ich in meiner Studienzeit immer aufgrund meiner hohen Bargeldbestände bestaunt wurde. Schon damals was es für einen "ordentlichen" Menschen ungewöhnlich in bar zu bezahlen. Heute laufen Autokauf, Fernsehabo, bis hin zum Parkhaus nur über die Kreditkarte. Banküberweisungen sind zwar prinzipiell möglich, kommen aber praktisch kaum vor. An vielen Stellen gibt es gar keine Möglichkeit der Barzahlung.

Wer also sein Haus der Bank zurückgibt, hat nur kurzfristige Erleichterung. Natürlich gibt es auch ein Ranking über Privatleute. Das geht dann sehr schnell. Alle Kredite sind über Kreditversicherer abgedeckt. Je schlechter das Ranking, desto höher das Risiko und desto geringer die Kreditwürdigkeit. Das ist dann die hohe Zeit des Repo Man:

Verzweifelt versuchen viele, ihre Autokredite weiter zu bedienen –ganz wie es ein unter Ökonomen bekannter Spruch vorhersah: „Man kann in einem Auto schlafen, aber nicht im eigenen Haus zur Arbeit fahren.“ Neun von zehn Beschäftigten pendeln mit dem Auto zur Arbeit. Ist der fahrbare Untersatz weg, droht oft auch der Job verloren zu gehen. Dennoch, sagt Mark Zandi, Chefökonom des Wirtschaftsdienstes Economy.com, sind „die Ausfallraten jetzt bereits höher als in der letzten Rezession 2001“.

Es gibt leider keine seriösen Quellen wieviele Häuser bereits so aufgegeben wurden, die Süddeutsche spricht für Januar 2008 von 3,3 Prozent aller Häuser die bereits vor der Zwangsversteigerung stehen. Bei 3,3 Prozent aller Häuser gibt es also gar keine Rettung mehr. Aber wenn wir das Beispiel aus dem oberen Teil dieses Artikels nehmen dann zahlt Zulueta jetzt immerhin noch 1.300 Dollar Miete. Aber wenn wir ehrlich sind, haben die meisten Menschen bevor sie ihr Haus aufgeben, viel zu lange gewartet.

Natürlich hoffen sie die Miete zahlen zu können. In Wirklichkeit sind zu diesem Zeitpunkt aber die Schulden überall schon so hoch, das die Aufgabe des Hauses keine wirkliche Befreiung mehr bedeutet. Natürlich sind auch die Nachbarn betroffen. Je mehr Häuser leer stehen und zerfallen, desto weniger sind ihre Häuser wert und je schlechter das Ranking der Nachbarschaft ist, desto schlechter wird auch das eigene.

Alle rutschen immer weiter ein Stück ins nichts. Schall und Rauch berichtete über Zeltstädte für die, die komplett unten durch sind. Letztendlich wird es alle treffen. Nicht nur in den USA, sondern auch bei uns. Ein System in dem sich einige wenige an den Verlusten vieler bereichern kann nicht funktionieren.

Wenn die Ausfallraten heute höher sind als zur Krise 2001, dann geht es wohl um mehr. Um viel mehr. Vielleicht um eine Wiederholung der "Großen Depression":

n den 1920er Jahren erlebten die USA eine Periode großer wirtschaftlicher Prosperität. Ein unregulierter Kapitalismus wurde favorisiert. Die Präsidentschaft von Calvin Coolidge bestimmte die Dekade. Er betrieb eine Politik des „Laissez-faire“, d.h. des Nichteingreifens in die Wirtschaft, der Selbstregulierung. Sein Nachfolger Herbert Hoover gewann die Wahlen 1928 mit dem Versprechen, auf diesem Wege fortzufahren und so die Fortdauer der „prosperity“ zu sichern.

Als Auslöser der Großen Depression wird gemeinhin der Zusammenbruch der US-amerikanischen Börse im Oktober 1929 gesehen. Die Weltwirtschaftskrise betraf in der Folge die ganze westliche Welt, aber auch die von ihr abhängigen Ökonomien anderer Staaten. Die Weltwirtschaft erreichte erst weit nach dem Zweiten Weltkrieg in Indikatoren wie Industrieproduktion, Aktienpreisen und dem weltweiten Bruttosozialprodukt wieder den Stand von 1929.

Geschichte wiederholt sich nicht als genaue Kopie. Aber vieles kommt einem bekannt vor. Heute steuern die Notenbanken mit billigem Geld nach, so dass aus dem senkrechten Fall eine schiefe Ebene wird. Beide enden auf dem gleichen Tiefpunk, wahrscheinlich auch mit ähnlichen Folgen für die Normalbürger, aber die Reichen werden diesmal deutlich weniger verlieren.

Daraus könnte man die Hoffnung auf eine schnelle Erholung ziehen, aber wahrscheinlich wird das gleiche unheilvolle Spekulationsrad noch ein zweites Mal, nur viel schneller gedreht. Die Spekulanten haben aus dieser Krise nichts gelernt. Sie sind selbst im Absturz noch oben auf und stellen schon wieder neue Forderungen was ihnen die Bürger ohne Gegenleistung geben sollen. Der Schweizer Bürger Josef Ackermann sitzt mit den G7 an einem Tisch und bereitet den nächsten Betrug auf Kosten des deutschen Steuerzahlers vor.

Sein Adlatus und Mitverschworener Norbert Walter erzählt dreist im deutschen Fernsehen, dass die Menschen keinen Inflationsausgleich fordern dürfen, weil aller Gewinn aus der Arbeit der Menschen nur Leuten wie ihm und Ackermann zur Verfügung zu stehen hat. Es sind die Täter wie sie frecher und dreister nicht mehr vorstellbar sind.

Sie haben das Glück und die Hoffnung von Milliarden Menschen kalt lächelnd auf Spiel gesetzt und mit sattem Lachen verloren. Es ist ja nicht ihr Glück und nicht ihre Hoffnung, die sie verspielt haben. Wir werden uns bald entscheiden müssen, ob wir da weiter zusehen wollen, oder ob wir der Kriminalität und Spekulation durch diese Herren ein Ende setzen wollen. Sie werden keine Vernunft annehmen sondern nur noch dreister weitermachen.

Wenn wir uns nicht selbst befreien, wird es niemand sonst tun.

Natürlich muss man sich nicht mehr aufregen wenn die Hausbank pleite ist. Dann ist der Zug eh abgefahren. Dann kann man nur hoffen. Hoffen auf Art des Handelsblattes:

Privatkunden in Deutschland können aufatmen: Fast nirgendwo in Europa sind sie gesetzlich besser abgesichert, wenn die Bank pleite geht. Rund 90 Prozent des Guthabens von privaten Kunden sind auch im schlimmsten Fall sicher.

..

Zunächst einmal gilt hierzulande die gesetzliche Sicherung über die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB). Sie übernimmt für die Kunden von Privatbanken 90 Prozent des Guthabens, maximal jedoch 20 000 Euro. Darüber hinaus springt der Einlagensicherungsfonds des Bundesverbands deutscher Banken (BdB) ein. Er steht bis zu einer Summe von 30 Prozent des haftenden Eigenkapitals der Bank gerade.

Puh. Da bin ich aber beruhigt. Wenn da nicht der böse Meyer wäre, der den Wurm an meinem Herzen wieder füttert:

Irgendwie soll Herrn Steinbrück rausgerutscht sein, dass der Einlagensicherungsfonds 4,6 Mrd Euro Guthaben hat. Das wären pro Bürger 80 EUR. Das kann nicht sein. Oder doch?

Oh. Oh. Da muss ich vielleicht doch noch schnell mal zur Bank und alles bis auf die 80 Euro abheben. Wird aber schwierig bei Überweisungen. Andererseits soll das der Steinbrück gesagt haben. Der erzählt viel wenn der Tag lang ist. Hat er sich nun verquatscht oder wieder nur dummes Zeug geredet. Wenn wir Pech haben, hat er sich verquatscht. Also ich kann mein Geld auch gut zu Hause lagern. Sicher ist sicher.

Aber was machen wir mit dem Inhalt des Depots:

Depots sind durch den Einlagensicherungsfonds nicht abgesichert. Schließlich werden diese von der Bank nur verwaltet, die Wertpapiere bleiben Eigentum des Kunden. Im Insolvenzfall muss der Kunde sein Depot auf ein anderes Institut übertragen. Nach Einschätzung von Experten könne dies allerdings Monate dauern. Ansprüche auf Schadenersatz durch mögliche Kursverluste in dieser Zeit gebe es nicht.

Aua. Das könnte einen Totalverlust bedeuten. Gar nicht schön. Selbst die vermeintliche Rettung in Rohstoffpapiere oder Edelmetallzertifikate ist da betroffen. Vielleicht gilt der alte Satz ja immer noch. Nur Bares ist Wahres.

Reuters meldet das die Citigroup für 12 Milliarden Dollar Kredite verkaufen kann:

Unter den Finanzinvestoren seien die Apollo Group, Blackstone und TPG. Weitere Verkäufe dieser Art seien möglich, hieß es weiter. Citigroup, Apollo und TPG lehnten eine Stellungnahme ab. Blackstone war zunächst nicht erreichbar.

Egal wer nun kauft. Nachdem die Citigroup bereits 6 Milliarden Dollar aus faulen Krediten abgeschrieben hat, dürfte das eine weitere Zäsur werden. Die Finanzinvestoren, welche auch immer es sein mögen, steigen da ja nicht zum Spaß ein. Unbesehen werden sie die Kredite für 30 Prozent des Nennwertes kaufen und dann hoffen, das sie das Zeug schön neu verpackt mit einem guten Aufschlag wieder loswerden. Für die Citigroup dürften das weite 8,4 Milliarden Abschreibungen bedeuten. Aber lieber ein Ende mit Schrecken, als ein Schrecken ohne Ende.

Der Spiegel hofft das derAbschlag nur 10 Prozent betragen könnte, aber der Mond ist eben nicht aus Käse. Diese Kredite sind zur Zeit praktisch unverkäuflich und um überhaupt wieder Bewegung in das Spiel zu bringen, muss der Schwächste im Markt die größten Verluste einstecken. Größenordnung und Zeitpunkt zeigen das die Citigroup nicht mehr warten kann. Das Rennen ist eröffnet.

Trotzdem könnte es die richtige Entscheidung sein, denn wenn das was die FED als Konjunkturflaute für das erste Halbjahr bezeichnet, sich weiter manifestiert, dann sind 30 Prozent und ein Ende der Sorgen heute, ein wirklich gutes Geschäft. In den Verlustrechnungen des Internationalen Währungsfonds von 945 Milliarden Dollar sind diese Verluste aber vermutlich schon enthalten. Dort fehlen die amerikanischen Versicherer, während die Kreditkartenkrise zumindest teilweise eingepreist ist.

Wenn wir Asien und Europa hinzurechnen dann sind wir nach meiner internen und keinesfalls sicheren Hochrechnung bei 1.600 Milliarden Euro. So wie es aussieht könnte Ben Bernanke und mit ihm die anderen Notenbanken, durch die Politik des leichten und schnellen Geldes auch gegen wertlose Sicherheiten, die Geschichte so abgebremst haben, das die Landung für die Wirtschaft zumindest sehr viel weicher ist. Die Menschen selbst, sind wie immer völlig ungeschützt.

Allerdings werden wir für die Zukunft neue und ehrliche Regeln brauchen und dazu deutlich härte Strafen. Vielleicht brauchen wir wieder eine Wirtschaft die sich um den Menschen, den Kunden und dessen Bedürfnisse dreht und nicht nach von imaginiären Gewinnen träumt.

Es wird langsam aber sicher schwierig noch etwas kritisches über unsere Finanzwelt zu schreiben, wenn alles kritische schon in der Agenturmeldung von Reuters enthalten ist:

Die US-Hypothekenkrise hat nun auch die deutsche Immobiliengesellschaft Patrizia erfasst.

Das Augsburger Unternehmen strich die Dividende und rechnet im laufenden Jahr nicht mal mehr mit der Hälfte des Vorsteuerergebnisses aus 2007. Der Markt strafte die Gesellschaft ab: Die Aktie brach zur Eröffnung um elf Prozent auf 4,19 Euro ein.

Für 2008 werde lediglich ein Vorsteuergewinn von 25 bis 30 Millionen Euro erwartet, teilte Patrizia am Mittwoch mit. Im vergangenen Jahr war der Gewinn vor Steuern noch um 33,8 Prozent auf 63,2 Millionen Euro gestiegen. Die Prognose umfasse nur Mieteinnahmen, Gewinne aus dem Verkauf von Immobilien und Gebühren für Dienstleistungen. Nicht berücksichtigt wurden eventuelle Effekte aus der Neubewertung von Immobilien oder Zinssicherungsgeschäften, hieß es.

Die Höherbewertung von Häusern und Wohnungen hatte Patrizia im vergangenen Jahr noch einen deutlich höheren Gewinn beschert als 2006.

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Wegen des angespannten Immobilienmarktes blieb Patrizia im vergangenen Jahr bereits auf vielen Objekte sitzen. Der Umsatz ging um 18,7 Prozent auf 193,3 Millionen Euro zurück. Da sich der Immobilienbestand wegen der geringeren Verkäufe und weiterer Zukäufe erhöhte, verfünffachten sich die Mieteinnahmen auf 62,5 Millionen Euro.

Was will man da noch kommentieren. Es steht alles in der Meldung. In 2007 hat man die Objekte einfach höher bewertet, um einen tollen Gewinn vorweisen zu können und konnte für das Zeug keine Idioten mehr finden, die bereit waren derartige Preise zu bezahlen. Deshalb stiegen die Mieteinnahmen um 50 Millionen an, weil man viel mehr Objekte hatte, während der Umsatz insgesamt um 18,7 Prozent zurückging, also 44,5 Millionen Euro zurückging, was einen Umsatzverlust aus Verkäufen um 94,5 Millionen Euro, also einem Einbruch bei den Verkäufen um 39,8 Prozent bedeutet.

Das Ergebnis das man sich für 2008 schön rechnet, beruht darauf, dass man die Objekte nicht neu bewerten muss, und dass der Verkauf nicht noch weiter einbricht. Eins von beiden aber geht nur. Die Preise für die Objekte müssen runter, oder der Vertrieb bricht komplett ein. Werden die Objekt nahe an der Realität neu bewertet, stellt sich die Frage ob dann noch genug Deckung für Kredite vorhanden ist. Egal was Patrizia Immobilien macht, es ist auf jeden Fall verkehrt.

Wer allerdings glaubt das Pratrizia ein singulärer Fall, also der berühmte Einzelfall ist, der sollte sich mal den Bundesbank-Präsidenten Axel Weber , der die Krise genau wie ich auch, für nicht für ausgestanden hält:

Bundesbank-Präsident Axel Weber hält die internationale Finanzkrise für noch nicht ausgestanden. Der «Bild»- Zeitung sagte er, es sei «noch zu früh, Entwarnung zu geben». Die Vertrauenskrise sei noch nicht überstanden. Solange der Preisverfall am US-Immobilienmarkt anhalte, müsse mit weiteren Turbulenzen gerechnet werden. Weber forderte die Vorstände der großen Banken auf, daran zu arbeiten, das verloren gegangene Vertrauen der Märkte wieder zurückzuerlangen.

Der Preisverfall hält nicht nur in den USA an, ist nicht nur in Spanien, Frankreich und Griechenland kräftig am beschleunigen, sondern hat auch längst Deutschland und England erreicht. Es knirscht überall im Gebälk und das Knirschen entwickelt sich über ein Knacken und Knarzen zum Bersten. Wer immer noch in solchen Anlagen steckt, sollte da raus. Die Blüte an den Aktien- und Finanzmärkten ist eine Scheinblüte. So wie sich Todgeweihte oft scheinbar erholen, für kurze Zeit wie das blühende Leben aussehen um dann zu sterben. Man muss dabei nicht solidarischen sein Sterben ist singular, persönlich und ein Einzelfall.

Massenselbstmord machen nicht einmal die Lemminge. Aber es gibt Leute die ihre faulen Papiere noch loswerden wollen. Die warten auf Narren, manipulieren die Kurse bis jemand kauft. Den Letzten den beißen dann die Hunde, oder besser zerreißen die Gerichtsvollzieher.

Der Schweizer Kriminelle Josef Ackermann, leider immer noch auf freien Füßen und Vorstandsvorsitzender der Deutschen Bank ist, hat wohl eingesehen, das ihm Peer Steinbrück nicht schnell genug helfen kann und lässt uns nun Dröppche for Dröppche, jeden Tag ein paar neue Verluste wissen, die er in seiner Spekulationsgier nicht nur bei anderen sondern, auch im eigenen Haus angerichtet hat. Diesmal sind es 2,5 vergeigte Milliarden Euro die das Ackermännchen mal eben zugibt.

Wenn der so weiter macht, kann er bald mit Erwin Huber im gleichen Sandkasten spielen. Das wirklich Schlimme aber ist, das er den deutschen Steuerzahler mit diesen, den nächsten und den übernächsten Milliarden belasten wird, während die deutsche Bank ihre Gewinne z.B. in der Schweiz versteuert. Wäre es nicht an der Zeit, Ackermann aus seinem Amt zu entfernen und in Haft zu nehmen, oder soll der Schaden noch größer werden?

Aber es ist ja nicht nur der alten Frau Ackermann ihr Josef, die UBS muss auch mal wieder nachlegen. Bei der UBS wurden 7,6 vergeigte Milliarden Euro für diese Runde zugegeben. Aber es geht weiter ohne Frage, heute ist nicht alle Tage.

Ach ja und um die Dinge rund zu machen, wir haben auch mal wieder einen schwer angeschlagenen Hedgefond:

In den USA ist erneut ein milliardenschwerer Hedge-Fonds ins Trudeln geraten.

Pardus Capital Management erklärte am Montag, man habe Anlegern den Abzug von Geldern untersagt. Der Fonds begründete den Schritt mit dem sinkenden Wert einiger Positionen und Kapitalrückzahlungsforderungen. Man wolle Einlagen und Investoren vor kurzfristigem externem Druck schützen, hieß es. Die Vermögenswerte seien überproportional von der jüngsten Volatilität der Märkte betroffen gewesen.

Übersetzt heißt das ungefähr so viel wie: "Sorry Leute wir haben uns total verzockt. Die Luftlinien auf die wir gesetzt haben, sind ziemlich wertlos und auch so gut wie tot. Wir werden wohl auch bald den Arsch zukneifen, möchten vorher aber noch Kohle für uns in Sicherheit bringen und die wichtigsten Banken befriedigen, damit die uns in der nächsten Runde neues Geld leihen.

Das müsste es für heute Morgen gewesen. Sein. Mir fehlt die BooCompany. Wir brauchen dringend eine Friedhof für all die großen Namen.

Das Bafin oder besser Ackermanns Nothelfer die ihm ja schon bei der IKB mit ein paar Milliarden Steuergeld geholfen haben, wollen ein weiteres tun. So aus heiterem Himmel und wegen ihrer unglaublichen Fachkompetenz - könnten die Herrschaften dahinten bitte aufhören zu juchzen - also vor allem wegen der unglaublichen Fachkompetenz der Bafin, ist es ihr schon heute möglich, ziemlich abschließend zu berechnen, was das Finanzkrise nun kosten wird:

Die Fehlspekulationen mit faulen Hypothekenkrediten kommen die Finanzmärkte teuer zu stehen: Inzwischen gehen Experten von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht davon aus, dass Banken und andere Finanzinstitutionen bis zu 600 Milliarden Euro verlieren könnten.

..

Nach Einschätzung der BaFin ist dies nur das Worst-Case-Szenario. "Nach gegenwärtiger Marktlage und Kenntnis halten wir einen Betrag von 430 Milliarden US-Dollar für wahrscheinlicher", heißt es in dem 16-seitigen Papier.

Die Expertise listet umfassend auch von den Kreditinstituten schon eingeräumte Verluste auf: insgesamt 295 Milliarden Dollar. Auf deutsche Banken entfallen davon rund zehn Prozent. Bleibt es bei diesem Anteil, wäre bei deutschen Kreditinstituten im schlimmsten Fall mit Verlusten von bis zu 60 Milliarden Dollar zu rechnen, im günstigeren Szenario mit 43 Milliarden Dollar.

Na siehste. Ist doch alles nicht so schlimm. 43 Milliarden oder 60 Milliarden das ist doch kein Problem. Kürzen wir den Haushalt für Soziales um die Hälfte und alles wird wieder gut. Dann verlieren die wichtigen Leute auch kein Geld. Das ist der Sand den die Bafin den Politikern in die Augen streut, damit die dem lieben Jupp Ackermann mal eben unter die Arme greifen. Der weist die Steuermilliarden dann als Gewinn aus und bekommt noch mehr Gehalt. Ist doch praktisch. Für den Ackermann.

Natürlich ist die Krise mit 600 Milliarden nicht zu Ende, Sie ist es vielleicht nach 1.300 Milliarden im schlimmstenfall erst bei 2.000 Milliarden am Ende. Aber das interessiert im Moment ja nicht. Im Moment brauchen Ackermann und Steinbrück die Möglichkeit, schnell Geld zur Deutschen Bank zu schieben. Ich weiß nicht ob es der wirklich schon so schlecht geht, aber die Eile mit der vorgegangen wird, ist schon frappierend. Ackermann, Kannegiesser, die Wirtschaftsweisen. Wenn die alle um Hilfe betteln dann muss der Arsch schon tüchtig brennen.

Rechnet man dann noch Spanien und die Mittelmeerländer die EU-Mitglieder in Osteuropa und jetzt auch England dazu, dann weiß man wie kompetent die Aussage der Bafin zum jetzigen Zeitpunkt ist:

Die internationale Kreditkrise belastet zunehmend die Verbraucher. In Großbritannien haben die britischen Banken die Kreditvergabe für Hauskäufe im Februar drastisch eingeschränkt.

Auch in Spanien sinkt die Zahl der Immobiliendarlehen deutlich. Und in den USA weigern sich die Banken, die Zinssenkungen der Notenbank Federal Reserve an ihre Kunden weiterzureichen.

Die Entwicklungen an den Immobilienmärkten deuten daraufhin, dass die Kreditkrise ungeachtet aller Notmaßnahmen der Notenbanken allmählich auf die Realwirtschaft überspringt - auch in Europa. In den vergangenen Monaten hatten die Fed, die Europäische Zentralbank (EZB) sowie die Bank of England (BoE) mit milliardenschweren Geldspritzen versucht, die Krise zu lindern. Die Fed hatte die Zinsen massiv von 5,25 auf 2,25 Prozent heruntergeschraubt.

Der Immobilienerwerb wird dennoch schwerer. So reichten britische Banken im Februar gut 30 Prozent weniger Kredite für Immobilienkäufe aus als im Vorjahresmonat

Aber zur Rettung von Ackermann und seiner Deutschen Bank ist die Bafin gerne bereit, alle Tatsachen zu ignorieren und unterschwellig zu Stützung von Ackermann zu raten, indem sie irreale Zahlen vorlegt. Damit haben unsere Politiker, allen voran Herr Steinbrück ein gutes Argument dafür, das zu tun, wozu sie ja schon lange entschlossen sind. Verluste werden sozialisiert, Gewinne privatisiert. Neoliberal und Verantwortungslos wie immer.

Das Problem in Spanien ist nicht wirklich neu, wurde nur wegen den Wahlen in Spanien ein wenig unter den Teppich gekehrt, unter dem es nun mit viel Gebrüll und Gestöhn wieder hervorkriecht. So meldet SpanienAktuell.com:

Über drei Viertel aller Spanier (76 Prozent) geben mehr als 40 Prozent ihrer Einkünfte zur Begleichung von Hypotheken-Schulden und Konsumentenkrediten aus. Das sind 13 Prozent mehr als noch vor fünf Monaten.

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Dass die Schuldenlast immer stärker drückt, zeigt sich auch in der Tatsache, dass 78 Prozent der Haushalte drei oder mehr Kredite abzahlen müssen. 17 Prozent der Familien müssen zwei Kredite begleichen und nur fünf Prozent der Bevölkerung haben nur einen Kredit aufgenommen.

Zwar will jetzt die spanische Regierung zwar mit einigen die Maßnahmen die Finanzkrise angehen, aber der Erfolg dürfte wohl eher bescheiden ausfallen:

Minderung der Hypothekenlast

Schuldnern soll eine Mindestentlastung zukommen, um es ihnen zu erlauben, ihre Hypotheken weiter bedienen zu können. Die Maßnahme soll insbesondere Familien zugute kommen, die „besondere Schwierigkeiten aufweisen“, wie Solbes noch vor den Wahlen ankündigte. Den Familien soll erlaubt werden – zinslos – die Kreditlaufzeit ausdehnen zu können. Ersten Schätzungen nach sieht der Plan die Entlastung um bis zu 350 Euro pro Monat für Hypotheken mit einem Restvolumen von 200.000 Euro vor.

Mietförderung

Mittels schärferer Verfolgung von Schuldnern soll das Vermieten für Wohnungseigentümer wieder attraktiver gemacht werden. Die ersten Pläne der Regierung sehen eine Verminderung der richterlichen Mahnung zur Zahlung ausstehender Mieten auf eine Frist von 15 Tagen vor.

Da wird sich die Katze wohl selbst in den Schwanz beißen. Denn Eigentümer die ihre Hypotheken nicht bedienen können, werden ihre Handwerker nicht pünktlich bezahlen, die ihre Mitarbeiter nicht pünktlich bezahlen, welche ihre Mieten nicht pünktlich bezahlen. Es ist eben eine politische Lösung, die wie alle solche Lösungen, voll ins Leere greift.

Es gibt nur zwei Lösungmöglichkeiten. Eine große Versteigerungswelle die nur Verlierer kennt, oder eine Verdopplung der Laufzeiten aller Kredite bei gleichbleibenden Zinsen, was zwar die armen Hypotheken- und sonstige Banken trifft, aber dort leichter und billiger abgefedert werden könnte. Das wäre allerdings zu schlau, also macht es Sinn den Winter abzuwarten und das neue Feriendomizil in Spanien erst im nächsten Jahr, dafür aber dann für ein Viertel des ursprünglichen Preises zu kaufen.

Der Meyer hat das ganze noch mit schöneren und freundlicheren Worten beschrieben, warnt aber gleichzeitig auch schon vor weiteren Notfällen:

Spanien hat wie Italien, Portugal und Griechenland unglaublich und lange Zeit von den niedrigen Zinsen in der Eurozone profitiert. Letztlich konnten diese Länder plötzlich die Früchte der Stabilitätspolitik der Deutschen Bundesbank ernten, ohne jemals etwas dafür getan zu haben. Die unverhoffte Politik des billigen Geldes ließ den Verschuldungsmotor in diesen Ländern immer schneller laufen. Und dies war dann der Treibsatz für den Konsum und die Betonburgen, die nun überall oft unverkäuflich herumstehen.

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Die Buchmacher nehmen inzwischen gerne Wetten auf die nächsten umfallenden Kandidaten an. Großbritannien? Irland? Frankreich? Griechenland? Der ganze Ostblock? Ich befürchte, sie werden alle der Reihe nach umkippen.

Ich sehe es ähnlich. Vertraue aber voll den Engländern. Die werden die ersten sein. Momentan stellen die gerade Listen auf, um Häuser anders besteuern zu können, Blick auf den Park, ruhige Lage, hohe Polizeipräsenz. Das ganze sieht für mich eher so aus, als wollten sie schon mal einen Verkaufsprospekt für ihr Land anfertigen.

Ja ich weiß die Hypo Real Estate lebt noch. Abwarten bis da mal einer ran kommt der rechnen kann. Wir werden schon bald die Bankenpleiten in Reihe sehen und wir sollten fröhlich winken, wenn wieder eine untergeht. Der Schaden ist gering. Nutzen für Deutschland oder die Deutschen in ihrer Mehrheit hatten sie schon lange nicht mehr.

Während wir alle hoffentlich wohlversorgt mit Cola und Popcorn dem Finanzmarkt beim zusammenkrachen zusehen, weil wir unser Geld schon draußen haben und sonst nichts tun können, hier zwei kleinere Meldungen von der Front.

Nun wackelt wohl auch der Hedge-Fonds Endeavour Capital. Wie man hört hat er von seinen drei Milliarden eine knappe Milliarde in japanischen Staatsfonds verbrannt. Bei diesen Bondgeschäften wird unter Einsatz von riesigen Krediten auf die Zinsdifferenz zwischen kurz- und langlaufenden Bonds gewettet. Das ist im Rahmen einer Finanzkrise aber so etwas ähnliches wie russisches Roulette, mit dem Unterschied das alle Kammern gefüllt sind und nur eine leer bleibt. Das Ergebnis ist meist ein Schuss der auch ein Treffer ist. Vermutlich haben noch reihenweise andere Hedgefonds auf diese Weise zwischen zehn und fünfundzwanzig Prozent ihrer Substanz vergeigt. Aber auch in der nächsten Woche müssen ja noch welche umfallen.

Des weiteren dürfen sich die Inhaber von Zertifikaten nun langsam ihr hübsches Köpfchen zerbrechen. Bei der Ankündigung der Übernahme von Bear Stearns hat JP Morgan zwar erklärt alle Wertpapiere von Bear Stearns garantieren zu wollen. Allerdings ist diese Übernahme noch nicht in trockenen Tüchern. Wählen die Aktionäre von Bear Stearns den Konkurs, ist das Geld verloren. Zertifikatebesitzer sollten sich mit dem Gedanken vertraut machen, das ihre Papiere nicht von irgendwelchen Sicherungsfonds abgedeckt sind, bei einem Konkurs des Emittenten also wertlos werden. Den Gerüchten zufolge haben bereits mehrere andere Emittenten Schwierigkeiten.

Vermutlich werden wir in den kommenden Wochen von weiteren Problemen in diesem Bereich hören. Das Herr Ackermann von der Deutschen Bank zunächst mit seiner Forderung nach staatlicher Unterstützung wieder zurückgerudert ist, liegt nur daran, dass er und seine Berater sich die Wut im Volk nicht so stark vorgestellt hatten. Jetzt wird das, was Ackermann will, eben im geheimen bezahlt. Auch die neuen IKB Zahlungen durch die KfW sind wieder als Ackermannboni zu verstehen. Aber wir haben es ja. Ackermann anstelle von Geld für Kindergärten, Schulen, Alte und Arme. Das ist der richtige Weg nach Meinung der SPD.

Wie Reuter gerade meldet, sollen die US-Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac Kreisen zufolge die angeschlagene Hypotheken-Branche mit 200 Milliarden Dollar stützen dürfen. Offizielle Bekanntgabe soll heute 14 Uhr sein.

Das bedeutet, dass sich Fannie Mae und Freddie Mac innerlich aushöhlen, weil sie an ihre Reserven gehen müssen, um sich dann vielleicht irgendwann durch neue Aktien refinanzieren zu können, oder selbst den Bach hinunter zu gehen.

Ich würde es mal ganz einfach formulieren wollen. Wir haben keine Finanzkrise, wir haben eine Dollarkrise. Die USA brauchen eine Währungsreform, die sie entweder freiwillig machen können, oder die ihnen von den Märkten aufgezwungen wird.

Wie gut das ich mit meinem Krisengeschwafel falsch gelegen habe. Zwei Tage haben die 300 Milliarden gereicht um die Börsen dieser Welt etwas nach oben zu treiben. Dann war die heiße Luft raus. Also Bernanke, nu ran. Schieb die nächsten Milliarden in das Fass voll Saus und Braus und ohne Boden. Das Geld muss weg. Vielleicht kann er sich als Sicherheit Kronkorken zum Goldpreis geben lassen und Dosen zum Platinpreis. Schließlich sind die Hypotheken die er jetzt genommen hat, auch wertlos.

Aber wenigstend die Heuschrecken räumen ab, wie auch die SPD merkt:

Zu den Nachrichten über die "Erleichterung" der Hugo Boss AG um eine Sonderausschüttung in Höhe von 345 Millionen Euro erklärt der stellvertretende Vorsitzende der SPD-Bundestagsfraktion Ludwig Stiegler:

Nach Zeitungsberichten hat der Finanzinvestor Permira großzügige Dividenden bekommen. Der Finanzinvestor, alias Heuschrecke Permira, habe als Mehrheitsaktionär diese Sonderausschüttung mithilfe des Doppelstimmrechts des Aufsichtsratsvorsitzenden gegen den erbitterten Widerstand der Belegschaftsvertreter durchgesetzt. Dies sei an den Aktienmärkten kein Einzelfall, wird berichtet.

In der Tat, die Finanzinvestoren haben unter dem Stichwort "Rekapitalisierung" in den letzten Jahren viele übernommene Unternehmen ausgenommen wie die Gänse und Eigenkapital durch Fremdkapital ersetzt. Sie haben damit ihre Wahnsinnsrenditen auf das eigene eingesetzte Eigenkapital gestaltet und ihre eigene "Wertschöpfung" durch eine nachhaltige Schwächung der Unternehmen, der Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer und der gewerbesteuerberechtigten Städte und Gemeinden ersetzt. In Zeiten turbulenter Kapitalmärkte tun sich die so rekapitalisierten Unternehmen schwer, die ihnen aufgebürdeten Lasten an Zins und Tilgung zu erbringen. Die Kommunen müssen auf enorme Beträge an Gewerbesteuer verzichten. Die übrigen Aktionäre erleiden Kursverluste und alle Gläubiger des Unternehmens tragen höhere Risiken. Rekapitalisierung ist ein euphemistisches Wort für Ausplünderung.

Das ist doch Schröders Agenda 2010. Da hat der Stiegler doch brav mit an den Arschlöchern der Neoliberalen geleckt. Weshalb dann jetzt diese Aufregung. Husch, Husch zurück in den Darm, da habt ihrs wenigstens warm. Das sind die Freunde von Schröder. Steinbrück und der Steinmeier singen doch laufend deren hohes Lied. Ausplünderung so könnte das nächste Parteiprogramm der SPD heißen, aber wozu brauchen reine Befehlempfänger ein Programm. Die haben zu tun, was ihnen ihre Herren sagen.

Selbst ntv darf schon offen von Dollarkrise reden, auch wenn diese Wahrheit Mohn/Bertelsmann sicher nicht glücklich macht. Aber noch sind die schuldigen Neoliberalen ja in den USA und nicht in Gütersloh:

"Wir starten in eine Dollarkrise", konstatierte Währungsstratege Derek Halpenny von der japanischen Bank BTM-UFJ. "Das gesamte Vertrauen der Märkte ist verflogen. Investoren sind besorgt über den US-Finanzsektor und darüber, zu welchen Schritten die Fed wohl noch gezwungen sein wird, um den Sektor zu unterstützen."

Auch die Überlegungen von Golf-Staaten, die Dollar-Bindung ihrer Währungen aufzugeben, spielten zunehmend eine Rolle, sagte Commerzbank-Analystin Antje Praefcke. Unicredit-Analyst Armin Mekelburg bezeichnete die Spirale von Dollar-Verfall und Ölpreis-Anstieg als fatal. Der Preis für ein Fass der US-Rohölsorte WTI war am Mittwoch erstmals über 110 Dollar gestiegen.

Carlyle ist schuld

Ausl öser der neuen Dollar-Verkaufsorders war die Nachricht, dass die Fonds-Tochter der Beteiligungsfirma Carlyle vor dem Aus steht. Die in Zahlungsnöte geratene Carlyle Capital Corp (CCC) hat es nicht geschafft, eine neue Finanzierung auf die Beine zu stellen

Wie könnte auch jemand glauben, das dieses gesamte neoliberale wirtschaftsfaschistische System versagt hat. Es kann nicht sein was nicht sein darf. Aber keine Sorgen die Nachrichten holen die Lügner schneller ein, als sie lügen können. Wir lauschen ergriffen dem Handelsblatt

Notenbanker und Finanzpolitiker haben aus den immer neu ausbrechenden Brandherden die Erkenntnis gezogen, dass die Finanzmärkte die Krise alleine nicht mehr bewältigen können. Sie bereiten nicht nur massive Eingriffe des Staates in die Finanzmärkte vor, sondern denken auch über eine Sozialisierung der Kreditverluste nach. Man müsse das „Undenkbare“ in Betracht ziehen, um die Abwärtsspirale zu stoppen, sagte Lipsky in Washington und plädierte unter anderem für keynesianische Nachfrageprogramme der öffentlichen Hand. In der Diskussion sind aber auch direkte Aufkäufe von Risikopapieren durch den Staat oder aber staatliche Kapitalspritzen für die angeschlagenen Banken.

Ich lach mich schlapp. Dieses ganze neoliberale Pack hat sich immer nur dadurch bereichert, dass es seine Verluste sozialisiert hat. Nun sollen die normalen Menschen für den Scheiß gerade stehen, den diese neoliberalen Verbrecher durchgezogen haben. Und immer noch steht neben solchen Artikeln im Handelsblatt ein Ordnungspoltischer Einspruch von Michael Hüther einem der noliberalen Sprachrohre. Ob der nicht besser seine Auswürfe bei sich behalten sollte. Er ist doch mit dem anderen Gesindel für genau diese Situation verantwortlich.

Wie ernst will der Verlag Holtzbrinck den noch genommen werden, wenn solche Leute seine Artikel konterkarieren. Es ist vorbei Jungs. Das Ende der Fahnenstange ist erreicht. Da hilft auch nicht mehr sozialisieren. Die Luftmilliarden die da verspekuliert wurden hatten nie Wert. Jetzt wollen sie Keynes diese Pfeifen wo alles zu spät und alles zerstört ist. Jetzt könnte vielleicht noch Silvio Gsell helfen, um dieses Geld einigermaßen schadlos aus dem Markt zu kriegen.

Aber Hüther und seine Kumpel haben bewiesen. Neoliberal geht nicht. Also abtreten. Schaufel kaufen, Hundescheiße von Gehwegen entfernen. Ihr dürft ruhig langsam arbeiten, es gibt genug von euch, die man für nichts anderes gebrauchen kann. Aber bitte sauber. Nicht wie ihr es bisher gemacht habt. Jetzt muss mal gearbeitet werden und zwar ordentlich.

Leid tun mir nur die armen Menschen die jetzt alles verlieren. Aber die wissen ja wer für INSM, Bertelsmann, bei unseren Parteien ein so ein großes Maul geführt hat. Sie sollten sich ruhig bedanken, wenn sie jetzt Haus und Hof verlieren.Auch bei den Herren der Medien, die, die Wahrheit so gerne verschwiegen und verborgen, weil das Werbegeld so süß im Ablasskasten klang. Mitgefangen, mitgehangen sagt der Volksmund, aber ich halte Knast für besser weil unbarmherziger.

Wie von mir bereits angekündigt stirbt gerade die Carlyle Capital Corporation, ich persönlich gebe der gesamten Carlyle Group noch ca. drei Wochen. Aber es kann auch schneller gehen.

CCC steckt in ernsten Refinanzierungsschwierigkeiten, da die Banken zusätzliche Sicherheiten fordern, die der Fonds wegen der Finanzkrise derzeit nicht aufbringen kann. Einige der Institute haben laut CCC bereits Sicherheiten für Kredite über etwa 5 Mrd. $ verkauft. Mit den übrigen Banken, die Sicherheiten für US-Hypotheken besicherte Anleihen im Wert von 16 Mrd. $ halten, werde weiter verhandelt. Dem jüngsten CCC-Jahresbericht zufolge gehörte Ende 2007 auch die Deutsche Bank zu den Geschäftspartnern des Finanzinvestors.

Bei den fraglichen Anleihen handelt es sich um von den US-Hypothekenfinanzieren Fannie Mae und Freddie Mac ausgegebene Papiere, die eigentlich als relativ sicher gelten. Weil sich aber Banken und andere Investoren im Zuge der Finanzmarktkrise zunehmend von ihren riskanteren Kreditportfolios trennen wollen, haben auch diese Anleihen zuletzt deutlich an Wert verloren.

Übersetzt heißt das, Finger weg von Fannie Mae und Freddie Mac, sowie allen anderen Hypothekenfinanzierern auf dieser Erde. Es heißt aber auch das unser Vorzeigebankier mit den schnellen Händen, Josef Ackermann und seine Deutsche Bank mal wieder an der Spitze der Bewegung sind. Banken, Kommunen, Landesbanken und auch Anleger die seit Ende 2007 sich der starken Beratungsleistung der Deutschen Bank unterworfen haben, sollten mal tunlichst ihr Depot prüfen und eventuell mit ihrer Rechtsabteilung oder den Staatsanwaltschaften reden.

Aber damit nicht genug. Nun wackelt bereits die erste dicke Investmentbank. Wilde Gerüchte um Bear Stearns:

Spekulationen um Liquiditätsprobleme bei der US-Investmentbank Bear Stearns haben die Aktien von Banken kräftig belastet. Zwar wies das Management die Gerüchte zurück. Herabstufungen der Ratingagentur Moody's ließen die Risikoprämien jedoch ansteigen.

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Die US-Investmentbank beeilte sich schnell, den Gerüchten eines Finanzierungsengpasses entgegenzutreten. "Das ist absolut lächerlich", sagte Alan Greenberg, Verwaltungsratsvorsitzender von Bear Stearns.

natürlich ist das lächerlich. Die müssen doch noch schnell das Geld der Anleger beiseite schaffen, ich meine natürlich in Sicherheit bringen, bevor sie zugeben müssen, was kaum zu verbergen ist:

Zeitweise waren die Anteilsscheine um rund zwölf Prozent eingebrochen und hatte weltweit die Börsen nach unten gerissen.

Auch die Hypo Real Estate die gestern bis zu 15 Prozent verloren hat, wird uns heute erzählen, wie gut es ihr geht. Vermutlich hoffen die noch das der deutsche Steuerzahler einspringt. Peer Steinbrück ist alles zuzutrauen. Ansonsten bleibt es bei dem Crash in Zeitlupe.